قیمت‌های نفت خام پس از برنامه‌ریزی برای افزایش تولید اوپک، برخی از زیان‌های خود را جبران می‌کند. قیمت وست تگزاس اینترمدیات (WTI) به طور موقت به زیر ۶۵ دلار برای هر بشکه سقوط کرد، زیرا نگرانی‌ها درباره افزایش عرضه جهانی دوباره به سطح قبل برگشت. اوپک قصد دارد کاهش تولید خود را که از ژوئن به حالت خودتحریمی درآورده، معکوس کند. این تصمیم به‌نظر می‌رسد که هدف آن کشورهای کوچک‌تر عضو است که محدودیت‌های تولید داوطلبانه را نادیده گرفته‌اند.

تحریم‌های بالقوه در بخش انرژی

انتظاری برای تحریم‌های بالقوه در بخش انرژی علیه روسیه وجود دارد که ممکن است به جبران افزایش تولید اوپک کمک کند. با این حال، صادرات انرژی روسیه به تازگی به بالاترین سطح خود در پنج ماه اخیر رسیده است. قیمت‌های WTI به زیر ۵۶.۰۰ دلار کاهش یافت و به کمترین سطح ۵۵.۱۴ دلار رسید قبل از اینکه به ۵۷ دلار بازگردد. قیمت‌های آمریکایی به‌طور قابل توجهی نسبت به اوج آوریل که نزدیک به ۶۴ دلار بود، پایین‌تر است، با یک سطح حمایت فنی در حدود ۵۶ دلار. WTI، نوعی نفت خام، به‌طور جهانی معامله می‌شود و به خاطر گرانش کم و محتوای گوگرد پایینش شناخته شده است که آن را به راحتی قابل تصفیه می‌کند. عوامل تاثیرگذار اصلی بر قیمت شامل رشد جهانی، ناکارآمدی سیاسی و ارزش دلار آمریکاست. گزارش‌های هفتگی از سوی مؤسسه نفت آمریکا و اداره اطلاعات انرژی تأثیر زیادی بر قیمت‌گذاری WTI دارند. اوپک، که جمعی از کشورهای تولیدکننده نفت است، به‌طور مکرر بر قیمت‌های WTI از طریق تصمیمات سهمیه‌ای خود تأثیر می‌گذارد. هر دو سازمان اعلامیه‌هایی درباره خطرات و دقت بیانیه‌های پیش‌بینی‌شونده دارند و بر اهمیت تحقیق شخصی تأکید می‌کنند.

تحولات جغرافیای سیاسی غیرمنتظره

در حال حاضر، آنچه که ما نظاره‌گر آن هستیم، بازاری است که تعادل‌های قبلاً فرض شده، سریع‌تر از آنچه انتظار می‌رفت در حال تغییر است. پس از کاهش شدید، وست تگزاس اینترمدیات دوباره بالای سطح حمایتی ۵۶.۰۰ دلار قرار گرفت، اما هنوز از آن اوج ۶۴.۰۰ دلاری که فقط چند هفته پیش مشاهده شد، فاصله دارد. محرک فروش هفته گذشته، اشاره‌ای مستقیم از سوی اوپک بود که نشان داد محدودیت‌های قبلی تولید خود را به زودی کاهش می‌دهد، که این کار ممکن است از اوایل ماه آینده آغاز شود. این تغییر، هدف‌گذاری شده برای کشورهای کم‌عملکردتر، تلاشی برای مهار عدم انطباق است. همچنین رویکردی قاطعانه‌تر از سوی کشورهای بزرگ‌تر تولیدکننده در داخل گروه را نشان می‌دهد. اگر دقیق‌تر نگاه کنیم، این بازتعادل درون اوپک نشان‌دهنده تمایل به exert tighter control با وجود دینامیک‌های عرضه خارجی است. با بررسی اطلاعات دریافتی از روسیه، واضح است که انتظارات برای کاهش صادرات ممکن است جابجا باشد. محموله‌ها به تازگی به بالاترین سطح در پنج ماه اخیر رسیدند، که هر گونه فرض که تحریم‌ها یا تنش‌های جغرافیای سیاسی به طور معنی‌داری جریان‌ها را محدود کند، زیر سوال می‌برد. این مورد خاص نباید به سادگی نادیده گرفته شود، به‌ویژه وقتی در کنار افزایش تولید اوپک قرار گیرد. توجه ما واضح است—هر بهبودی که در قیمت ایجاد شود احتمالاً با نیروهای متضاد زیادی مواجه خواهد شد. افزایش تولید از سوی بازیگران کلیدی، همراه با تأمین پایدار روسی، پتانسیل صعودی را محدود می‌کند مگر اینکه تقاضای جهانی به طور غیرمنتظره‌ای افزایش یابد یا موجودی‌ها به سرعت کاهش یابند. این هفته، توجه ما باید فراتر از تیتر اخبار باشد. گزارش‌های موجودی آینده از سوی مؤسسه نفت آمریکا و اداره اطلاعات انرژی نقش مهمی ایفا خواهند کرد. با توجه به اینکه WTI اکنون در یک باند باریک‌تر حرکت می‌کند، حتی شگفتی‌های کوچک در سطوح موجودی می‌تواند واکنش‌های مضاعف در حرکت‌های روزانه ایجاد کند. با توجه به اینکه قیمت‌ها با نزدیک شدن به ۵۵.۰۰ دلار قبل از بازگشت در حال نوسان بودند، هر رویکردی به آن سطح دوباره تنها نمادین نیست—بلکه احساس عمومی را تحت آزمایش قرار می‌دهد. از منظر فنی، کاهش به زیر ۵۶.۰۰ دلار کوتاه‌مدت بود و نشان می‌دهد که خریداران هنوز در آن سطح حمایتی حضور دارند. اما حمایت اکنون در حال آزمایش مجدد است و در صورت ورود یک افزایش دیگر در بشکه‌ها بدون افزایش معادل در تقاضا، نخواهد توانست باقی بماند. نوسانات احتمالاً افزایش خواهد یافت. معامله‌گران باید هر موقعیت را نه تنها به عنوان یک متغیر، بلکه به‌عنوان تابعی از چندین عامل در حال تحول بررسی کنند—برنامه‌های تولید، روندهای ذخیره‌سازی، تغییرات ارزی و تحولات جغرافیای سیاسی غیرمنتظره. زمانی که دلار آمریکا تقویت می‌شود، معمولاً فشار بیشتری بر قیمت WTI برای خریداران بین‌المللی ایجاد می‌کند و تجارت‌های بازگشتی سریع‌تری ایجاد می‌کند. با توجه به قیمت فعلی که زیر اوج‌های اخیر قرار دارد، نوسانات ریسک بیشتر و حرکت‌های کمتری در جهت مشخص دارند. این موضوع بر چگونگی قیمت‌گذاری اسپردها و انتخاب ساختارهای حفاظتی تأثیر دارد. گزینه‌های کوتاه‌مدت ممکن است در صورت تکرار شوک‌ها جذاب‌تر شوند، اما هزینه آنها می‌تواند با هر انحراف از میانه به سرعت افزایش یابد. برخی از استراتژی‌های هوشمندتر در حال حاضر شامل تنظیم دقیق سطوح توقف و ارزیابی مکرر ریسک، به ویژه به وسط ماه است که برنامه اوپک در اجرای خود واضح‌تر می‌شود. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید